Uncategorized · December 20, 2021

การเพิ่มขึ้นของการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในที่ได้รับอนุญาต

การลงทุนโดยใช้ข้อมูลวงใน — การเรียงลำดับที่ได้รับอนุญาต — ทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2021 และสำนักงาน ก.ล.ต. ขอยืนยันว่าจะไม่ถูกละเมิด

เหตุใดจึงสำคัญ : ยอดขายสินค้าคงคลังภายในหลัก-ดอลลาร์มีมากขึ้นเรื่อยๆ โดยมีจำนวนคนในบริษัทที่แตกต่างกันไม่น้อยกว่า 82 คน ให้มากขึ้น สินค้าคงคลังมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ในปี 2564 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเพียง 32 ในปี 2562

ขับเคลื่อนข้อมูล: ก.ล.ต. ต้องการจะทำ มีความท้าทายมากขึ้นสำหรับคนในวงที่จะใช้ประโยชน์จากบทบัญญัติโดยรอบการขายผลิตภัณฑ์สินค้าคงคลังที่ทำให้การดำเนินคดีซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในทำได้ยากอย่างยิ่ง

“มากกว่าสองทศวรรษก่อนหน้านี้ เราได้อ่านความกลัวและสังเกตเห็นช่องว่างในกฎข้อ 10b5-one” Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. อธิบายใน push launch พูดข้อเสนอ หาก Gensler ได้สิ่งที่ต้องการ ช่องว่างของคนเหล่านั้นก็อาจจะลดลงอย่างมาก หากไม่กำจัดให้หมด.

วิธีการดำเนินการ: ผู้บริหารระดับสูงและคณะกรรมการ ลูกค้ามักถูกมองว่าเป็นคนวงในของบริษัท — แต่พวกเขายังต้องการวิธีการโปรโมตหุ้นของบริษัทของพวกเขาด้วย

ที่แพร่หลายที่สุด วิธีสำหรับคนวงในในการเสนอหุ้นโดยไม่ปล่อยให้ตัวเองเปิดกว้างสำหรับค่าใช้จ่ายในการซื้อและขายข้อมูลภายในที่ผิดกฎหมายคือการตั้งค่าโปรแกรม 10b5-one ซึ่งการขายและการซื้อผลิตภัณฑ์สินค้าคงคลังที่เปิดอยู่ทั้งหมดจะดำเนินการตามที่กำหนดไว้ล่วงหน้า คำแนะนำ. 10b5-1 กลยุทธ์มักจะทึบแสงและสามารถ ถูกทำร้าย ถึงอย่างนั้น. เอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. โดยบริษัทต่างๆ ที่เปิดเผยข้อเท็จจริงเกี่ยวกับโครงการของตนถูกส่งทางไปรษณีย์ แทนที่จะส่งทางอิเล็กทรอนิกส์ บันทึกไว้ในสำนักงาน ก.ล.ต. ในการดูพื้นที่ และถูกทำลายในไม่ช้าหลังจาก 90 วัน.

  • Gensler พยายามที่จะระงับการละเมิดโดยบังคับให้กลยุทธ์เหล่านี้ถูกกำหนดขึ้น 120 เท่าก่อนผลกำไรจากหุ้นใด ๆ โดยเรียกร้องให้คนวงในรับรองว่าพวกเขาไม่ได้ครอบครองสื่อข้อมูลที่ไม่ใช่ชุมชนเมื่อพวกเขา วางแผนไว้ในสถานที่และโดยให้บุคคลภายในดำเนินการแผนการค้าเดียว-ไม่เกินหนึ่งปี.
  • ธุรกิจจะต้องเปิดเผย การมีอยู่ของโปรแกรม 10b5-1 ทั้งหมดพร้อมกับวลี.

    ตามตัวเลข: คนวงในทำการตลาดมากกว่าสามพันล้านหุ้น ดังนั้นในปีนี้ สำหรับ InsiderScore ทุกคน ถือเป็นครั้งแรกที่ระดับนั้นถูกละเมิด รายได้ทั้งหมดจำนวน 162 หมื่นล้านดอลลาร์ แสดงถึงการเพิ่มขึ้นเกือบ 100 พันล้านดอลลาร์จากระดับ 69 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019

    สิ่งที่พวกเขากำลังพูด: ข้อเสนอของ ก.ล.ต. “พูดถึงพลังของการวิเคราะห์บทช่วยสอนสำหรับแผน” ตาม แดน เทย์เลอร์ ศาสตราจารย์ของวอร์ตันที่มี นำการวิเคราะห์ไปสู่การละเมิดที่เป็นไปได้ของแผน 10b5-one.

    บรรทัดฐาน: ข้อเสนอ ก.ล.ต. ไม่ใช่ข้อบังคับจริงๆ อย่างไรก็ตาม. แต่มันฉลาดมากจริงๆ และจัดการกับจุดอ่อนในด้านของอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วมาก

    อ่านต่ออีกมากมาย